Analisten bij Citizens JMP hebben de Super Group-dekking geïnitieerd met een Market Outscore-rating en een koersdoel van $ 15, onder verwijzing naar de dominante Afrikaanse positie van het bedrijf en de sterke vooruitzichten voor het genereren van contanten.
De analisten beschreven de operator als een van de aantrekkelijkere manieren om de online kansspel ruimte te bezitten en benadrukten de dual-brand strategie van Super Group via Betway en Spin, die markten bedient met hoge toegangsdrempels met behulp van interne technologieplatforms die gespecialiseerd zijn in lokale expertise.
Ondanks een stijging van 287% van de aandelenkoers van het bedrijf ten opzichte van het laagste niveau van 52 weken, ziet Citizens verder opwaarts gedreven door verschillende katalysatoren.
Het bedrijfsmodel van Super Group is verankerd in een iCasino-first aanpak, benadrukten de analisten, waarbij casino gaming ongeveer 80% van de omzet in verschillende rechtsgebieden vertegenwoordigt.
Deze stabiliteit zou een aanzienlijke groei moeten ondersteunen, zeiden ze, waarbij burgers tot 2027 een EBITDA-uitbreiding van 71% voorspellen.
Burgers zei: Het bedrijf controleert zijn bestemming rond het pad voorwaarts om zijn geld te gebruiken, zonder schulden en FCF die met 2027E stijgen tot $ 498 miljoen, of een rendement van 9% ten opzichte van de huidige aandelenkoers.
Burgers belichten het Afrika-leiderschap van Super Group
De analisten benadrukten ook de dominante positie van Super Group in Afrika, waar het $ 759 miljoen genereerde aan achterblijvende inkomsten van twaalf maanden, wat neerkomt op 39% van het totaal van het bedrijf.
Het bedrijf merkte ook op dat parlays 70% van de handvatten op zijn Afrikaanse markten vertegenwoordigen, vergeleken met 30% in de VS, wat leidt tot indrukwekkende netto-gaming omzetmarges.
Burgers voegde eraan toe: Wereldwijde marketingpartnerschappen, gecombineerd met gelokaliseerd aanbod, promoten en behouden de waarde van het merk tot een einde van de klant met een hoge neiging om te wedden met parlays.
Vooruitblikkend, benadrukten Citizens aankomende katalysatoren, waaronder een gepland beleggersevenement in september en mogelijke legalisering voor online kansspel in Alberta Canada die in de komende kwartalen op zijn kop zou kunnen zetten.
Het bedrijf zei dat het verwacht dat het management cash deployment strategieën zal bespreken na het huidige dividend op de dag van de beleggers.
Burgers waardeert Super Group op 11x 2027 geschatte EBITDA en 16x 2027 geschatte vrije kasstroom, wat een premie-veelvoud rechtvaardigt vanwege de schuldvrije balans van het bedrijf, aanzienlijke kas generatie en een gunstige omzetmix.
