Het Australia’s Overnamepanel heeft tussentijdse bevelen gedaan die Betr weerhouden van het verzenden van de verklaring van de bieder naar de aandeelhouders van PointsBet, omdat de exploitant zijn aanbod verhoogde tot A $ 1,35 (€ 0,76) per aandeel
De autoriteit, die M & A-geschillen beslecht, heeft de bevelen uitgevaardigd die Betr verhindert de verklaring van zijn bieder aan aandeelhouders te verdelen na klachten over openbaarmakingskwesties in de concurrerende overnamestrijd om PointsBet.
Het panel ontving dinsdag (29 juli) een brief van PointsBet, waarin het bedrijf beweerde dat de aanbiedingsdocumentatie van Betr misleidende informatie en tekortkomingen in de openbaarmaking bevat.
PointsBet is momenteel onderworpen aan concurrerende fusies en overnames van twee van zijn bestaande aandeelhouders, een door de raad aanbevolen contante aanbieding van MIXI Australia en een ongevraagd aanbod voor alle aandelen van betr.
De Australische en Canadese weddenschap heeft de overnamebiedingen van Betr herhaaldelijk afgewezen en zei dat aandeelhouders in plaats daarvan het aanbod van het Japanse bedrijf zouden moeten doen.
De interventie komt omdat Betr aankondigde dat het zijn overnamebod op PointsBet zou verhogen tot A $ 1,35 per aandeel, wat de laatste escalatie in de biedoorlog markeert.
Onder de verbeterde voorwaarden zouden aandeelhouders die het bod accepteren 4,22 weddenschappen ontvangen voor elk PointsBet-aandeel dat wordt gehouden.
Het verbeterde aanbod betekent een aanzienlijke toename ten opzichte van het eerdere voorstel van de B2C-operator, aangekondigd op 20 juni, toen het verklaarde dat het 3,81 Betr-aandelen zou aanbieden voor elk PointsBet-aandeel, wat neerkomt op A $ 1,2 per aandeel.
Betr zei dat het van plan is om zijn aanbod op of onmiddellijk na de opening van het aanbod te verhogen en beschreef het voorstel als superieur aan het aanbod van MIXI van A $ 1,20 contant per PointsBet-aandeel.
Daarentegen betoogde PointsBet dat de aanbiedingswaarde van Betr op een zeer misleidende manier wordt gepresenteerd, waarbij de aannames en gevoeligheden die de waarde beïnvloeden niet adequaat wordt uitgelegd.
Het bedrijf beweerde ook dat synergieën waarop Betr gebruikt materiële fouten bevat en op een onvolledige en onevenwichtige manier wordt gepresenteerd.
PuntenBet claimt selectieve terugkoop en openbaarmakingskwesties
Centraal in de klachten van PointsBet staat de voorgestelde selectieve terugkoop regeling van A $ 80m, die werd aangekondigd om het oorspronkelijke aanbod te ondersteunen.
Het bedrijf voerde aan dat door het promoten van een selectieve terugkoop na de sluiting van de overname, Betr in feite een alternatief voor contanten bood voor het aanbod voor alle aandelen, wat een duidelijke aansporing was om acceptatie van zijn aanbod aan te moedigen.
Het bedrijf beweerde verder dat dit in strijd is met voorzieningen voor neven uitkeringen en dat Betr de minimumbiedingsprijsregels had overtreden door de aandelenkoers op te blazen door terugboekingsdetails aan te kondigen op een cruciaal waarderingstijd.
PointsBet uitte ook zijn bezorgdheid over de onthulling van Betr’s uitvoerend voorzitter Matthew Tripp, bewerend dat hij de ware omvang van het stemrecht van zijn en zijn medewerkers in het bedrijf niet heeft onthuld.
De omstandigheden hebben een negatieve invloed op de markt voor de controle over PointsBet en de verwerving van de controle over PointsBet vindt niet plaats in een efficiënte, concurrerende en geïnformeerde markt.
MIXI Australia bezit momenteel 24,5% van de aandelen van PointsBets plus 0,7% in een institutionele acceptatiefaciliteit, terwijl Betr 19,6% bezit.
Betr diende op 16 juli de verklaring van zijn bieder in en gaf op 24 juli de aankondiging van een buitengewone algemene vergadering vrij voor aandeelhouders om de selectieve terugkoop resolutie te overwegen.
Betr betoogde: We blijven sterk geloven in de combinatie van redenering en dat we materiële waarde kunnen creëren voor PointsBet en Betr-aandeelhouders door deze twee bedrijven te integreren, waardoor we ons aandeel in de Australische gokmarkt winstgevend kunnen laten groeien.
Dat voordeel is niet beschikbaar voor PointsBet-aandeelhouders onder het inferieure all-cash MIXI-aanbod … Betr verwacht dat de PointsBet-raad zijn aanbeveling zal heroverwegen dat PointsBet-aandeelhouders het MIXI-aanbod accepteren en nu het Betr-aanbod zal aanbevelen.
De tussentijdse bestellingen beletten de exploitant om de verklaring van de bieder te verzenden tot verdere beschikking van het panel, vaststelling van de procedure of twee maanden na de besteldatum.
PointsBet is op zoek naar definitieve bestellingen, waaronder het inperken van de selectieve terugkoop, waarbij de verklaring van een vervangende bieder wordt vereist waarin vermeende openbaarmakings -tekortkomingen worden aangepakt en Tripp zijn eigendomspositie in het bedrijf moet verduidelijken.
