Flutter Entertainment heeft de overname van een belang van 56% in de Braziliaanse NSX Group afgerond voor ongeveer 350 miljoen dollar in contanten.
NSX exploiteert het snelgroeiende merk Betnacional en is een van de topspelers in de snelgroeiende Braziliaanse online kansspelmarkt en de deal werd in augustus vorig jaar voor het eerst aangekondigd door aldus Flutter, versterkt de aanwezigheid van het bedrijf in de nieuw gereguleerde Braziliaanse markt en ondersteunt de langetermijnstrategie om leidende posities te verwerven in belangrijke internationale gebieden.
De transactie demonstreert Flutters krachtige optionaliteit als een Entain bedrijf en sluit perfect aan bij onze strategie voor waarde creërende fusies en overnames, aldus Peter Jackson, CEO van Flutter.
De combinatie van de uitgebreide lokale expertise van NSX, onze bestaande Braziliaanse activiteiten en de voordelen van Flutter Edge, creëert een aantrekkelijke kans om te profiteren van de veelbelovende toekomstige groeimogelijkheden in Brazilië.
Een snelgroeiende markt Brazilië, met een bevolking van meer dan 200 miljoen en een diepgewortelde passie voor sport, met name voetbal, wordt gezien als een zeer aantrekkelijke groeimarkt voor online kansspel.
Flutter wil zijn positie in het land versterken door NSX te combineren met zijn bestaande Betfair Brazilië-activiteiten, die nu als onderdeel van de deal zijn ondergebracht in de nieuwe entiteit.
NSX, dat in 2021 werd gelanceerd, groeide snel uit tot de vierde grootste aanbieder van Brazilië in 2023. Flutter gelooft dat de deal een podiumplaats op de Braziliaanse markt zal opleveren en zijn portfolio van ‘local hero’-merken zal versterken.
Naast het uitbreiden van zijn marktpositie verwacht Flutter aanzienlijke omzetsynergieën te genereren door NSX te integreren in de bredere groep en dit omvat het benutten van Flutters eigen prijsstelling, risico managementcapaciteiten en iGaming-content om het gecombineerde sportsbook- en gamingaanbod te verbeteren.
Financiële vooruitzichten Flutter verwacht dat de overname van NSX in 2025 ongeveer $ 220 miljoen aan omzet zal opleveren, maar een aangepast EBITDA-verlies van $ 70 miljoen zal genereren, in lijn met de verwachtingen voor een nieuw gereguleerde, snelgroeiende markt en het bedrijf is van plan deze cijfers te rapporteren onder het segment Internationaal.
Onder de overeenkomst heeft Flutter opties verworven om zijn belang te vergroten via put-/callmechanismen na vijf en tien jaar na de overname en ondanks een verwachte toename van de leverage op korte termijn, bevestigde Flutter zijn netto leverage-doelstelling van 2,0x–2,5x op middellange termijn. Het bedrijf verklaarde dat de transactie nog een voorbeeld is van Flutters kapitaalallocatie om aandeelhouderswaarde te creëren.
Eerder deze maand verhoogde Flutter zijn prognose voor heel 2025 om de impact van de overname van Snai in Italië en de verwachte afronding van de NSX-deal te weerspiegelen en het bedrijf voorspelt een omzet van $ 17,08 miljard en een aangepaste EBITDA van $ 3,18 miljard voor heel 2025, wat neerkomt op een groei van respectievelijk 22% en 35%.
