DoubleU Games is van plan de aandelen van de minderheidsaandeelhouders in haar op Nasdaq genoteerde dochteronderneming DoubleDown Interactive over te nemen om zo volledig eigenaar van het bedrijf te worden.
Het in Korea gevestigde bedrijf, genoteerd onder het tickersymbool 192080 aan de Korea Exchange, heeft op 28 april een schriftelijk bod uitgebracht aan de raad van bestuur van DoubleDown.
Het bood $ 11,25 in contanten voor elk American Depositary Share (ADS) dat nog niet in bezit was van DoubleU Games. De totale overnameprijs bedraagt circa $ 184 miljoen. Elke ADS vertegenwoordigt een twintigste van een gewoon aandeel van DoubleDown.
De prijs is gelijk aan de hoogste koers van DoubleDown in de afgelopen 52 weken op de Nasdaq Global Select Market. Het vertegenwoordigt tevens een premie van 22,4% ten opzichte van de slotkoers van het aandeel op 27 april, aldus de aankondiging.
Berekend ten opzichte van de volume-gewogen gemiddelde koers gedurende 2026, bedraagt de premie 27,1%.
DoubleU Games bezit momenteel circa 67,1% van de uitstaande gewone aandelen van DoubleDown en de voorgestelde transactie zou de resterende 32,9% omvatten, de twee bedrijven opereren al meer dan 10 jaar als moeder- en dochteronderneming.
DoubleU Games werd opgericht in 2012 en richtte zich op de ontwikkeling van haar activiteiten via gratis mobiele casinospellen, met DoubleU Casino als belangrijkste product.
DoubleDown noteerde haar aandelen in 2021 op de Nasdaq. De notering gaf minderheidsaandeelhouders een belang in de activiteiten van de dochteronderneming, waaronder verschillende sociale casinospellen gericht op de Noord-Amerikaanse markt.
Het voorstel stelt dat de transactie zal worden gefinancierd met beschikbare liquide middelen en reeds toegezegde financiering. Er zijn geen financieringsvoorwaarden aan verbonden.
De voltooiing vereist goedkeuring van aandeelhouders die ten minste 95% van de uitstaande gewone aandelen van DoubleDown bezitten, waaronder een meerderheid van aandeelhouders anders dan DoubleU Games.
Overeenkomst om activiteiten te consolideren en DoubleU Games heeft verklaard dat het zijn aandelen vóór de overeenkomst zal stemmen en geen concurrerende transacties zal steunen.
Het bedrijf voegde eraan toe dat het geen uitgebreid due diligence-onderzoek voorafgaand aan de ondertekening verwacht, vanwege de langdurige relatie met de dochteronderneming.
De door het bedrijf aangevoerde reden voor het bod is operationele en financiële consolidatie. Het bedrijf noemt als argument de mogelijkheid om product- en technologieteams te integreren binnen de gecombineerde portfolio van sociale casino’s en om de kapitaalallocatie te beheren vanuit één balans.
De raad van bestuur van DoubleDown zal een speciale commissie van onafhankelijke bestuurders samenstellen om het voorstel te evalueren. Tegelijkertijd heeft DoubleU Games aangegeven dat het niet verder zal gaan zonder de aanbeveling van die commissie.
Het voorstel is niet bindend en de bedrijven hebben nog geen definitieve overeenkomst getekend.
De aandelen van DoubleDown Interactive worden verhandeld op de Nasdaq onder het tickersymbool DDI. De koers is aanzienlijk gestegen in verband met de lopende gesprekken. Op 17 september bereikte DDI een zesmaands dieptepunt van $ 8,25 en de koers is deze week echter sterk gestegen, van $ 8,79 op 23 april naar $ 10,99 aan het einde van de handelsdag op 28 april.
Het bedrijf heeft geen nieuwe publieke reactie gegeven op het bod.
