Gesprekken over een potentiële overname van Caesars door miljardair Tilman Fertitta zijn overgegaan in een langdurige exclusiviteitsfase, waardoor de onderhandelingen rond een deal ter waarde van bijna $ 18 miljard zijn uitgebreid.
Mensen die bekend zijn met het proces wijzen op een recente onderbreking die het tempo van de discussies veranderde , namelijk categorie: Bloomberg, onder vermelding van M&A outlet CFTN-STAND, meldde dat de onderhandelingen momentum verloren na de dood van Fertitta’s vader, Vic Fertitta, op 8 april op 90-jarige leeftijd.
Vic Fertitta exploiteerde twee Galveston-restaurants, de Gouden Griek en Pier 23, en investeerde in vastgoed aan de Golfkust, ervaring die de jongere Fertitta als fundamenteel voor zijn carrière heeft aangehaald.
Tilman Fertitta, wiens holdings de Golden Nugget casino-portefeuille omvatten, is in discussie om activa van Caesars Entertainment te verwerven tegen ongeveer $ 32 per aandeel, volgens mensen die bekend zijn met de zaak.
De potentiële bedrijfscombinatie zou de gaming voetafdruk van Caesars in de bestaande holdings van Fertitta vouwen, die de restaurantgroep van Landry en een netwerk van hotels met het merk Golden Nugget omvatten of die visie zich vertaalt in een afgeronde deal blijft een open vraag.
Een dergelijke combinatie zou het nieuwe bedrijf een aanzienlijk verhoogde aanwezigheid binnen de Amerikaanse casino- en vrijetijdsmarkt geven, waardoor het een van de toonaangevende bedrijven wordt die in deze sector actief zijn.
Miljarden op het spel
Financiering voor de deal zou aandelen ter waarde van $ 2bn-$ 3bn en een extra bedrag van $ 4bn-$ 5bn te ontvangen als gevolg van leningen tegen het onderpand van activa, volgens bronnen.
Fertitta zou ook de meer dan $ 11 miljard bestaande schuld van Caesars aannemen en de financiering strategie weerspiegelt de omvang van de overname en de uitdagende taak om verschillende bedrijven in één entiteit te integreren.
Caesars bezit en exploiteert 52 casino-eigenschappen in de VS, terwijl Golden Nugget acht eigendommen heeft en de voorgenomen overname moet mogelijk door regelgevingscontrole worden uitgevoerd vanwege mogelijke dominantie op bepaalde markten.
In een dergelijk scenario kan afstoting van activa noodzakelijk worden om te voldoen aan de antitrust voorschriften, de discussies over het behoud van het huidige management zijn nog steeds aan de gang en leden van de familie Carano, die bestuur en uitvoerende functies binnen Caesars bekleden, zouden rollen in het gefuseerde bedrijf kunnen behouden.
Caesars CEO Tom Reeg zal naar verwachting ook potentiële betrokkenheid hebben, hoewel specifieke regelingen niet zijn bevestigd.
Met name wordt van verschillende andere deelnemingen van Fertitta verwacht dat zij niet in de transactie worden opgenomen en activa zoals zijn hotelportefeuille, kantoorpanden en eigendom van de Houston Rockets zouden los blijven van de voorgestelde deal.
